제목: 레고켐바이오, ADC 기술 수출 성과 도출 기대

작성자: NH투자증권 이승호 애널리스트

게시일: 2015-01-23

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* 본 자료는 투자자의 이해를 돕기 위하여 애널리스트 리포트 내용을 요약/게재한 것으로 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 그에 따라 법적 책임을 지지 않습니다.

주요 내용

1. 핵심 내용

- 경쟁사 대비 기술 우위 ADC 원천기술 보유.

- 2015년 Herceptin ADC 및 ADC Platform 기술수출 계약 기대

2. ADC 파이프라인

- ADC는 항체치료제와 합성의약품을 결합해 항체 치료제의 약효를 개선하는 기술.

- 현재 Adcetris 및 Kadcyla 2개 출시. Kadcyla 매출규모 2013년 2.5억 달러, 2020년 48.6억 달러 전망

- 레고켐은 ADC 원천기술 보유, Seattle Genetics, ImmunoGen, Ambrx, Sutro, Redwood 등 경쟁사 경쟁약물 대비 항체치료제와 합성의약품의 결합특이성 및 결합안정성 보유

- ADC R&D Pipeline 4개 확보

3. 항생제, 항응혈제 파이프라인

- 녹농균, 부동간균, 폐렴간균 등 3개 내성균 치료 가능 그람음성균 항생제, 경쟁약물 대비 우수한 약효 입증.

- VRE 등 슈퍼박테리아 타깃 옥사계 항생제, 경쟁약물 대비 골수 독성 부작용 개선, 2015년 한국 임상 2상 개시 계획

- FXa 저해 항응혈제, 경쟁약물 대비 출혈 부작용 개선, 2015년 한국 임상 2상 개시 계획

- 중국 제약회사 및 다국적 제약회사 대상 기술이전 계약 추진

4. 2015년 전망

- 2015 기술수출 계약 기대감 유효

- 총 7건 기술이전 계약 전례 보유, 기술이전 계약 성과 도출시 턴어라운드 기대